A股三大指数震荡 ，盘面上 ，PEEK材料、复合集流体 、PCB 、保险、超级真菌 、电子元件 、6G概念、长寿药 、全息技术等位于涨幅榜前列，煤炭行业 、钢铁行业、能源金属 、青海板块 、海南板块、贵金属、煤化工表现不佳 ，领跌市场。
截至午间收盘 ，沪指下跌0.17%，报3587.69点；深成指下跌0.16% ，报11150.41点；创业板指上涨0.10% ，报2342.39点；科创50指数下跌0.27%，报1051.37点；北证50指数下跌0.38% ，报1453.38点 。全市场上涨个股有2162家 ，下跌个股有3060家，44只股涨停 。两市半日合计成交11231亿。
今日要闻
美国与欧盟达成贸易协议 欧盟付出1.35万亿美元+15%关税
当地时间7月27日，美国总统特朗普表示 ，美国已与欧盟达成贸易协议 ，对欧盟输美商品征收15%的关税 。特朗普表示，欧盟将比此前增加对美国投资6000亿美元 ，欧盟将购买美国军事装备 ，并将购买价值7500亿美元的美国能源产品 。
刚刚 2025年首只10倍股诞生
7月28日早盘，上纬新材(688585)一度涨超11% ，再创历史新高。截至早间10:30 ，该股收盘价突破73元/股，年内累计涨幅已到达10倍以上 ，成为A股2025年以来首只10倍股 。
突发！长和港口交易 拟邀请内地投资者加入！
长和在港交所公告 ，公司确认，于2025年3月4日本公司发布之公告中所述 ，本集团与一财团之间的独家磋商期已届满 。尽管该期限已届满 ，本集团仍在与财团成员进行讨论，拟邀请来自中国内地之主要策略投资者加入成为财团的重要成员。为使交易能够获得所有相关监管机构和部门的批准，财团的成员以及交易架构将需要进行变更 。本集团打算预留充分的时间进行相关讨论 ，以达成新安排 。本公司已多次声明 ，在未获得所有相关监管机构和部门批准前，本公司将不会进行任何交易。
业绩大幅预增！券商股或迎多方利好共振
近日 ，至少有28家上市券商发布上半年业绩预告 ，营业收入和净利润纷纷报喜，归母净利润同比增长绝大多数超过了50% ，其中也不乏预增超过100%的大型券商 ，如申万宏源 、国泰海通等，国联民生 、华西证券甚至预增超过10倍。虽然部分券商业绩因去年同期基数较低 ，但当前资本市场交易的火热程度有望带动券商业绩增长 ，二季度偏股型基金对非银金融的配置仓位也仍在低位，同时在政策引导下 ，券商更重视ROE的提升 ，这一板块的热度或将持续 。
谁在加仓？九大外资公募调仓路径显现
根据最新披露的2025年二季度持仓数据，摩根大通、贝莱德 、摩根士丹利 、富达、施罗德 、宏利 、联博、路博迈及安联九大外资公募基金的调仓路径已浮出水面，清晰地勾勒出它们对后市预期的变化 。无论是大举押注光模块与PCB的算力中枢 ，还是逆势增配贵州茅台等核心资产 ，这份持仓清单里藏着外资对“性价比 ”与“增长 ”的重新定义。
机构观点
华西证券：AR眼镜有望实现加速迭代放量，Micro LED有望深度受益
华西证券研报表示 ，随着AI模型的搭载 ，叠加各大厂商的积极入局，AR眼镜有望实现加速迭代放量 ，潜在成长空间巨大 。而Micro LED作为影响其显示效果的核心零部件之一 ，有望深度受益 。
中信建投：家电行业维持高景气度，看好龙头企业配置机会
中信建投研报表示 ，国补资金下达 ，家电行业维持高景气度，看好龙头企业的配置机会。其中 ，夏季高温带动空调需求高增长 ，黑电产品结构升级推动均价提升，并且面板价格下行，扫地机行业竞争迎来边际改善 ，利润率有望迎来拐点 ，电商投流税规则变更有利于龙头品牌，两轮车受益国补刺激销量高增 ，摩托车加速出海 。各板块龙头均受益于行业高景气度 ，份额和利润率表现较好，预期Q2和Q3业绩稳健 ，看好龙头企业的后续业绩 。
华泰证券：A股偏强的逻辑支撑仍在
华泰证券研报表示 ，上周，A股日均成交量环比明显提升 、接近两万亿关口 ，新基建需求 、海南自贸区、人工智能大会等主题催化构成了市场热度维持的底色 ，当前交易性资金热度仍在 、政策窗口期临近下，市场或仍偏强运行 ，底部升高 ，高位拉锯，局部高活跃度仍为基准情形。中期来看，“反内卷”切实为A股带来ROE回升预期 ，政策周期转向积极 、地产周期逐步筑底企稳、增量资金有支撑等估值修复逻辑仍在 。配置上 ，关注航空装备、风电 、游戏 、机器人、数字经济等有补涨空间的品种以及有中期逻辑的“反内卷 ”品种，如部分化工品 、电池 。战略上 ，继续超配大金融 、创新药、军工。
东吴证券：预定利率迎来再下调 ，看好寿险负债成本持续改善
东吴证券研报称，预定利率迎来再下调 ，看好寿险负债成本持续改善 ，预计业务结构加速向分红险转型 。1）预定利率的下调将推动新业务负债成本继续下降，伴随新业务对存量的逐步稀释 ，存量平均成本也将逐步改善 。叠加近期长端利率企稳上行和股市走强 ，寿险行业利差损压力预计将有所缓解。2）预定利率调整后，分红险保底收益仅比传统险低25bps（基点） ，且拥有浮动收益设计 ，对客户的相对吸引力更高，预计新单业务结构加速转向分红险，而分红险占比提升将进一步缓解险企刚性成本压力。
中泰证券：继续看好银行的稳健性和持续性 ，关注两条主线
中泰证券发布研究报告称 ，“对等关税 ”后，持续重点推荐银行板块股 ，继续看好银行的稳健性和持续性 。银行股两条投资主线：一是拥有区域优势 、确定性强的城农商行 ，区域包括江苏 、上海、成渝 、山东和福建等 。二是高股息稳健的逻辑，重点推荐大型银行以及股份行。
国金证券：建议聚焦上游资源品 、资本品、非银金融及民生相关消费板块
国金证券发布策略研报称 ，当前A股市场在政策主题推动下逼近“924行情”高点 ，但核心驱动已转向对企业ROE见底回升的乐观预期 。该行预计国内需求端政策仍是“以稳为主 ”，更大的需求增量来自于海外 。尽管估值修复节奏抢跑基本面 ，但个股与行业分化显著 ，顺周期板块(如食品饮料 、煤炭 、石油石化)仍处修复早期，市场整体下行风险可控。资产配置方面 ，该行建议聚焦上游资源品、资本品、非银金融及民生相关消费板块 。
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